刚刚过去的四月，注定要在历史上留下浓墨重彩的一笔。

海外政策的不确定性一度引发全球资本市场大幅波动，美国出现“股、债、汇三杀”情景；同时，国际金价一路高歌猛进，不断突破历史新高；市场巨震之际，以中央汇金为首的「国家队」果断出手，为市场注入稳定力量，同时，头部私募以及公募机构等市场重要参与者也纷纷发声，以实际行动与积极表态力挺中国资产.....本文将对4月基金行业发生的大事件进行着重梳理，在对行业作真实记录的同时，也希望能为读者带来有价值的增量信息。

关税引发市场巨震之际，头部私募集体发声！

关税阴霾笼罩全球资本市场之际，多家头部私募管理人发声力挺中国资产。如进化论资产王一平，4月4日发文表示：“今晚会抄底5个亿以上中国相关资产”。4月7日，他进一步发文解释：“围绕核心资产做多，避免业绩差的小票。分步抄底核心资产（A股消费内需大票，港股科技互联网大票）”。4月8日上午，王一平表态：“加到了满仓”。

4月7日，日斗投资王文发文：“相信国运，更相信我们所投资企业的坚实的基本面强大的现金流”、“谦逊勤奋好学者胜！中国一定是赢家！好东西一定会有买家”。

而半夏投资李蓓则是从宏观角度分析，给出结论：“中国位于经济周期的底部，企业盈利也处于周期性底部。在未来的世界新秩序中，中国实体企业会得到更大份额的世界市场需求，中国金融机构会得到更大份额的全球投融资需求，中国资本会得到海外股权投资的回报。中国企业的量级有望更上台阶。中国资产将迎来长周期向上的戴维斯双击。”

与此同时，量化私募也罕见集体发声，表示对中国资产的看好。4月9日，宽德投资表示，中国资本市场正深度融入国家高质量发展战略，制度创新与产业升级的双重红利持续释放，为A股市场构筑长期价值锚点，近期已加快建仓，在沪深两市均大幅增持股票。考：《坚定看好A股市场，坚持满仓运作，百亿量化私募罕见集体发声！》

国家队出手！公私募纷纷自购！

4月7日，市场巨震之际，「中央汇金」为首的国家队率先出手，连续增持ETF，为市场注入流动性和信心。随后，多位私募、公募管理人纷纷宣布自购旗下基金，以真金白银表达对中国资产的看好。

4月9日，百亿私募因诺资产发布公告：”本周自购指数增强策略的资金超1000万元，后续还将以自有资金进一步增持在管产品，以实际行动支持中国市场“；同日，神农投资陈宇公开发文：“神农投资明日以自有资金增持”。

4月共有9家公募管理人发布自购旗下权益型产品公告，其中4位公募管理人明确产品：鹏扬基金表示以1500万元自购旗下鹏扬成长领航混合A、鹏扬数字经济先锋混合A、鹏扬产业智选一年持有混合A；中信建投基金表示以500万元自购中信建投行业轮换混合A；方正富邦基金以500万元自购旗下中证全指自由现金流ETF；摩根资产管理公告以3000万元自购摩根中证A500增强策略ETF。

早在1月23日，国新办新闻发布会上，证监会就指出“将引导基金公司将每年利润的一定比例用于自购旗下权益类基金”——公募排排网梳理发现，1季度共有27家公募基金管理人自购旗下主动权益基金，涉及65只基金，合计53345万份。

从管理人角度来看，自购份额居前5的公司依次是鑫元基金、兴证资管、工银瑞信基金、中银基金、中邮基金，分别自购10199万份、9957万份、6372万份、4397万份、3502万份。

具体到产品维度，1季度共有15只产品获自家管理人增持1000万份以上，自购份额居前2的基金分别是鑫元基金旗下的鑫元清洁能源混合发起式A、工银瑞信基金旗下的工银现代服务业混合A。

美股、黄金现分歧？私募大佬观点不一！

4月，美国一度出现“股、债、汇三杀”，与此同时，国际金价则是一路高歌猛进，接连创出历史新高。对此，私募大佬之间观点不一。

东方港湾但斌表示：“美股这波下跌，从恐慌程度上类似于2008年次贷危机引起的全球金融危机以及2020年疫情爆发导致的危机，这可以从恐慌指数中觅得可能的答案。今天我们正处于强劲发展的人工智能时代，但被贸易战的‘噪音’干扰，也许多少年后，翻看历史画卷，今年此刻正发生的重要事件其实影响并不如我们想象的那般巨大，真正有深远意义和价值的还是技术进步本身！”

桥水（中国）投资明确表达对美股的谨慎态度：“当前美股市值规模占据全球公开交易股票总市值的70%以上。维持这样的市值规模，需要来自世界其他地区的持续性资本流入。如今，在美国政策环境剧变的背景下，维持这样的投资是否仍然是审慎且合理的”、“各国加速推动AI技术本土化，并针对美国关税政策实施反制措施，美国公司的全球竞争地位及盈利能力可能快速衰减”。

进化论资产王一平同样表示：美股第一波冲击可能在恐慌中告一段落，但一毛钱都不买，因为后续还会下跌——估值高企、AI赛道增速边际下滑、关税战带来的通胀失控内部混乱。

对于黄金，私募大V“老曾阿牛”（盛麒资产投资总监曾文凯）表示在目前发钞的货币体系下，继续看好黄金这个锚，而林园、李驰等私募实控人则持相反态度，林园表示：“从价值的角度来看，黄金是没有价值的。很难说清楚价格到底是高是低。过去100年里，黄金在超过60%的大部分时间里都是下跌的，即便回调一半也不会去买，不会关注”。

百亿私募最新持仓名单出炉！高毅资产持股近300亿！

4月落下帷幕，上市公司一季报完全披露，百亿私募重仓股也得以浮出水面。私募排排网数据显示，共有26家百亿私募共现身168家上市公司一季报前的10大股东名单，持股市值合计500.22亿元。行业分布上，化学制品（11家）、光学光电子（9家）、化学制药（7家）、计算机设备（7家）居多。

具体到个股层面，有8家公司单笔持仓在10亿元以上，依次是：海康威视（高毅资产107.5亿元）、紫金矿业（高毅资产65亿元）、恒力石化（玄元投资32.8亿元）、京东方A（高毅资产15亿元）、龙佰集团（高毅资产14.2亿元），东方盛虹（玄元投资12.1亿元）、沃尔核材（通怡投资10.1亿元）。

从私募管理人角度上看，持股市值居前5的私募依次是高毅资产、玄元投资、迎水投资、阿巴马私募、通怡投资，分别持有273.1亿元、72.8亿元、33.2亿元、30.1亿元、29.8亿元。高毅资产在1季度对第一大重仓海康威视略做减持，增持了紫金矿业、京东方A、龙佰集团、安琪酵母、TCL科技，新进了云铝股份、中国铝业、国瓷材料、松井股份。

进一步梳理发现，有10家公司同时被两家及以上百亿私募共同持有，具体名单为：沃尔核材、姚记科技、扬帆新材、仙乐健康、苏交科、柳钢股份、垒知集团、精研科技、光莆股份、东方盛虹。

私募备案数再创新高！头部量化备案数居前！

私募排排网数据显示，4月共有1137只证券类私募产品备案（来自635家私募），环比3月的1007只增长12.91%，再度创出年内新高。

划分一级策略来看，股票策略共有732只，占比超64%；多资产策略占170只，期货及衍生品策略占132只，组合基金、其他策略、债券策略分别有47只、29只、27只。

划分二级策略，备案数居前5的二级策略分别是：主观多头（340只）、量化多头（229只）、股票中性策略（115只）、复合策略（104只）、量化CTA（77只）。

划分三级策略，备案数居前5的三级策略分别是主观选股（334只）、量化选股（82只）、中证500指增（75只）、其他指增（43只）、量化多策略（37只）。

从备案主体来看，4月产品备案数居前10的均为规模50亿以上的头部量化私募。明汯投资、北京正定私募等3家百亿量化私募备案数居前3，且备案主力均为量化多头策略。（点此查看收益）

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可扫码查看收益数据。]

百亿私募调研：林园、东方港湾、宁波幻方盯上这些公司！

市场动荡之际，作为行业头部的百亿私募并未减缓调研的脚步，过去的4月份共参与了716次调研，涉及325家上市公司。

从行业分布来看，百亿私募4月调研次数最多的5大行业依次是：电子、医药生物、机械设备、电力设备、计算机，分别被百亿私募调研161次、121次、84次、48次、36次。食品饮料行业中，调研次数居前3的公司依次为：立高食品、绝味食品、中炬高新；通信行业中，新易盛、天孚通信调研关注度居前。

多家知名私募管理人参与了上市公司的调研：如林园投资董事长林园亲自参与华森制药的调研；东方港湾调研了乐心医疗、新洋丰；宁波幻方量化调研了广联达、山金国际、东方电热、立讯精密、棕榈股份；泓湖私募调研了宁波银行；海南希瓦调研了三夫户外、敷尔佳、科大讯飞；国新新格局调研了立讯精密。

经梳理发现，4月有多家上市公司同时被多家百亿私募共同调研：如海外营收占比较高的立讯精密和安克创新，在4月分别被29家、12家百亿私募调研。（点此领取全名单）

立讯精密管理层在调研活动表示：“虽然国际形势错综复杂，地缘政治冲突不断，贸易壁垒与政策频繁变动，但是我们也看到，新一轮科技革命和产业变革持续爆发，AI、虚拟现实等前沿技术在各行业加速融合，为消费电子、汽车和通信领域创造了更多的机会和更为广阔的市场成长空间......全球只有少数企业有能力提供运力上的产品，立讯有幸就是其中头部企业之一”。

安克创新方面同样表示：关税加征主要影响成本端，但公司拥有良好的毛利率和较强的品牌粘性，与用户连接紧密，内部对未来的展望并未过度悲观。自2022年起，公司就已经考虑过未来可能面临的极端情况，已做好充分准备。

（以上内容不构成股票推荐及投资建议，个股数据不代表未来表现，不代表基金必然投资方向。）

ETF规模飙升！首次突破四万亿大关！

近年来，ETF已然成为国家队在内的各路长线资金借道入市的重要工具，规模也因此迎来了迅速增长。公募排排网数据显示，4月18日，国内ETF总规模首次超过4万亿元大关，其中，权益类ETF规模合计超过3.3万亿元，占比超过八成。

公募排排网梳理发现，截至2024年末，“中央汇金”共持有67只ETF基金，持仓市值约为10530亿元，其中大多布局宽基指数，其超8成ETF持仓跟踪沪深300指数，其余2成大多布局中证1000、中证500指数。除此之外，私募机构与外资机构也频频现身ETF前十大持有人名单。

200亿订单落地！新华保险、中国人寿盯上“中国版标普500”?

4月29日，新华保险、中国人寿共同宣布：拟各出资100亿元认购国丰兴华（北京）发起设立的「鸿鹄志远二期私募证券投资基金」。据悉，该基金聚焦中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股，通过低频交易、长期持有的方式获得稳健股息收益。此前新华保险和中国人寿已各出资250亿认购「鸿鹄基金一期」，这是首支由保险资金设立的私募证券类基金。

中证A500指数覆盖A股、港股市场，采用行业均衡编制方法，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本，同时优先纳入细分行业龙头，在分散持有的同时，兼具价值与成长。

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