文 | 付一夫

今日虽然A股未能延续昨天的火热态势，出现了缩量回调，但盘后一则重磅消息又再度点燃了投资者的热情。

据官方消息，国务院日前印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下文简称《意见》），提到要充分发挥我国数据资源丰富、产业体系完备、应用场景广阔等优势，强化前瞻谋划、系统布局、分业施策、开放共享、安全可控，以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动，涌现一批新基础设施、新技术体系、新产业生态、新就业岗位等，加快培育发展新质生产力，使全体人民共享人工智能发展成果，更好服务中国式现代化建设。

在此基础上，《意见》又提出加快实施6大重点行动：

一是“人工智能+”科学技术，加速科学发现进程，驱动技术研发模式创新和效能提升，创新哲学社会科学研究方法。二是“人工智能+”产业发展，培育智能原生新模式新业态，推进工业全要素智能化发展，加快农业数智化转型升级，创新服务业发展新模式。三是“人工智能+”消费提质，拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态。四是“人工智能+”民生福祉，创造更加智能的工作方式，推行更富成效的学习方式，打造更有品质的美好生活。五是“人工智能+”治理能力，开创社会治理人机共生新图景，打造安全治理多元共治新格局，共绘美丽中国生态治理新画卷。六是“人工智能+”全球合作，推动人工智能普惠共享，共建人工智能全球治理体系。

毫无疑问，这份《意见》意义深远，是推动我国迈向智能经济和智能社会的关键举措。从战略高度看，它标志着“人工智能+”正式成为国家战略核心引擎之一。如今人工智能技术迭代迅猛，我国产业体系完备、市场规模庞大、应用场景丰富，《意见》充分利用这些优势，推动人工智能与各领域深度融合，促进创新与应用的良性循环，将重塑我国生产生活范式，推动生产力和生产关系变革，加快构建智能经济与社会新形态。

反映在资本市场层面，自然是人工智能方向有望继续迎来大涨。而我们也坚定看好在本轮A股大牛市当中，人工智能的主线地位牢不可催牢不可摧。

事实上，笔者此前曾撰文提出了一个判断市场主线的框架，即能够成为市场主线的板块，几乎都具备以下三个特征：

（1）立意高大上。从历史经验中可以知道，越是高大上立意的题材，就越有想象空间，市场的参与方自然也就不会少。一般来说，由国家决策层正式定调的内容或文件，立意都非常高大上，自然也都是理想的投资题材，而非官方的突发性事件往往激不起太大的浪花。

（2）传播范围广。主题传播的范围越是广泛，越能不断发酵反复扩散，也就越能吸引更多的投资者参与进来。通常情况下，那些相对更接地气的大众化题材要比专业门槛较高的小众题材更容易传播和被理解。

（3）容量足够大。想要产生大的行情，相关板块的资金容量也必须要够大，否则便难以吸引主流机构资金的大规模参与，行情也便难以持久。资金容量大不大，关键在于该题材覆盖的产业领域广不广，覆盖领域越广的自然也就越好。

总结起来：立意高大上、传播范围广、容量足够大，满足这些条件的题材或板块，便可视为值得参与的、有望引发大行情的优质题材，自然也就具备了可能成为某阶段市场投资主线的基本潜质。诸如碳中和、数字经济等曾经的市场主线，皆属此类。

对于人工智能来说，当然也可以按照这一框架进行逐条验证。

先说立意。

当前，新一轮科技革命和产业变革孕育兴起，大数据的积聚、理论算法的革新、计算能力的提升及网络设施的演进，驱动人工智能发展进入新阶段，人工智能正加快与经济社会各领域渗透融合，动技术进步、推动产业升级、助力经济转型、促进社会进步，同时也是构筑国家竞争新优势的必然选择。诚如领导人所说：

“人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，加快发展新一代人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题。要深刻认识加快发展新一代人工智能的重大意义，加强领导，做好规划，明确任务，夯实基础，促进其同经济社会发展深度融合，推动我国新一代人工智能健康发展。”

正因如此，自十八大以来，高层一直高度重视人工智能的发展，并将其上升为国家战略；近年来更是政策文件不断，从中央到地方皆是如此，足以彰显出举国上下对于大力发展人工智能的高度重视。

相比于发达国家，我国人工智能虽然应用场景广泛，数据资源丰富，但在不少核心技术领域依然存在短板。不过近两年，我国在诸多关键技术层面都有所突破，最典型的便是今年年初DeepSeek的横空出世打破了全球AI竞争格局，从而引发了全球关注。而近日华为Pura80系列明确搭载麒麟9020，架构升级，封装技术先进，同样体现供应链突破与自信，其芯片覆盖多终端，未来性能将再跃升。

这些技术突破，当然也让我们更有自信和底气去攻克其他的技术难关，早日实现自主可控。这进一步佐证了行业未来极高的景气度和巨大的增长潜力，印证了人工智能的“立意高大上”以及想象空间之大。

再说范围。

类似于“碳中和”和“数字经济”，人工智能亦是接地气的题材，因为我们很多人几乎每天都在与人工智能打交道，比如家里的智能电视、智能空调、智能音箱，车上的智能驾驶，手机通话时经常听到的语音助手，微信打字时用到的语音识别，网购时遇到的智能推荐，直播间里看到的一些虚拟数字人等等，都属于人工智能的范畴。换句话说，人工智能已经深刻渗透至全社会的各个角落，因此普罗大众男女老少都会或多或少地了解一些有关于人工智能的消息。再加上国家政策的驱动，以及各大研究机构和媒体的持续造势，人工智能传播的范围只会越来越广，反映到资本市场上便是参与者有望水涨船高。

最后说容量。

由于人工智能具有强大的渗透属性，可以广泛应用于各行各业，无论是农业、工业还是服务业，因此人工智能这一概念涉及到的板块必然也是极为广泛，包括云计算、大数据、人工智能、区块链、数字货币、5G、计算机、通信、软件、游戏、传媒、网络安全、工业互联网等等，每个板块都与多个产业密切相关，赛道之宽阔毋庸置疑，所能容纳的企业和资金量级自然也不会少。

综上所述，我们很容易得出结论：“人工智能”题材的成色足够好，的确算得上是非常优质且值得参与的投资题材，也最有可能会成为本轮A股大牛市的投资主线之一，值得持续关注。

不过，考虑到近期人工智能题材里的不少个股已经积累了一定涨幅，建议投资者不宜盲目追高，比较稳妥的策略或许是自行挖掘那些近期涨幅不大的细分领域，从中精选出基本面过硬的个股逢低买入并耐心持有，相信也会有不错的收获。