近期，江苏银行发布了2025年半年业绩报告，一并披露了旗下子公司苏银凯基消费金融有限公司（下称“苏银消金”）的主要业绩指标。

报告指出，截至2025年6月30日，苏银消金资产总额达630.37亿元，与上年末相比上升22.74%；实现营业收入27.44亿元、净利润3.8亿元。

此外，在江苏银行发布的董事会决议报告中指出，该行董事会表决通过江苏银行对苏银消金增资的议案，据了解，当前苏银消金注册资本为42亿元。

自成立营收净利连增 不良率连续下降

具体来看，在资产端上，苏银消金总资产达630.37亿元，与上年末相比上升22.74%。

8月初，联合资信评估股份有限公司发布的苏银消金2025年跟踪评级报告指出，截至2025年3月末，苏银消金总资产突破600亿元，达614.47亿元，与2024年末的513.59亿元相比，单季度增长了100.88亿元。此外，2025 年一季度，公司发放贷款金额为 559.43 亿元，相当于 2024 年全年的 33.40%；截至 2025 年 3 月末，公 司贷款余额为 564.81 亿元，较上年末增长 13.81%

对比同业来看，据企业预警通数据排名，截至2024年末，31家持牌消金中，苏银消金的总资产规模位列第十（京东消金不计入排名），而资产规模突破600亿元的仅6家公司，分别是：重庆蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金、中邮消金及马上消费。

此外，据半年报，苏银消金实现营业收入27.44亿元、净利润3.8亿元。值得一提的是，2024年中期江苏银行并未公布苏银消金的业绩情况。

不过在一季度的评级报告披露了一组数据：2025年一季度，苏银消金实现营业收入13.16亿元，同比增长69.12%，占2024年全年的34.27%；净利润1.76亿元，同比增长59.9%，占2024年全年的33.33%。在贷款投放方面，2025年一季度发放贷款559.43亿元，占2024年全年的33.4%。

评级报告称，2025年一季度，得益于业务结构变化带动加权平均贷款利率提升以及融资成本保持低位，公司净息差有所扩大，加之生息资产规模持续增长，营业收入及净利润同比明显提升，盈利能力进一步显现。

南都湾财社记者发现，苏银消金自2021年成立以来，业务规模持续攀升，发展势头迅猛。

评级报告显示，2022年-2024年期间，苏银消金的营业收入分别为17.67亿元、27.31亿元及38.4亿元，同比增长54.56%、40.61%；净利润分别为1.6亿元、3.89亿元及5.28亿元，同比增143.13%、35.73%。

在资产质量方面，截至2025年3月末，公司不良贷款率为1.41%，较上年末下降0.15个百分点。并且该公司不良贷款率自成立以来也一路下降，从2022年的1.64%降至2025年一季度的1.41%。拨备覆盖率也从2022年的154.42%增至2025年一季度的182.75%。

评级报告指出，2025年一季度，该公司信贷业务规模保持较快增长，不良贷款率、关注类贷款及逾期贷款占比均有所下降并处于较低水平，信贷资产质量较好。同时，得益于加大贷款减值准备计提力度，公司拨备覆盖率进一步提升，2025年一季度末拨备覆盖率为182.75%。考虑到当前经济环境低位运行及零售信贷行业风险管控压力加大等因素，需关注公司未来信贷资产质量及拨备覆盖水平变化情况。

助贷业务占比超九成 目前暂未披露合作白名单

据了解，苏银消金成立于2021年3月，由江苏银行、凯基商业银行股份有限公司（以下简称“凯基银行”）、五星控股集团有限公司（以下简称“五星控股”）以及海澜之家集团股份有限公司（以下简称“海澜之家”）共同出资设立，初始注册资本为6.00亿元。

该公司于2021年和2023年各实施一次增资扩股，分别新增注册资本20.00亿元和16.00亿元。2024年以来，公司股本总额及股权结构无变动。截至2025年3月末，公司注册资本及实收资本均为42.00亿元，控股股东及实际控制人为江苏银行。

从业务布局来看，助贷业务已成为苏银消金发展的核心抓手。南都湾财社记者从评级报告中获悉，截至 2025 年 3 月末，该公司互联网平台渠道贷款业务余额达 514.73 亿元，占全部贷款余额的比例高达91.13%，无论是业务规模还是占比，均保持在高位水平，凸显出对互联网平台渠道的高度依赖。

报告指出，在平台合作方面，目前苏银消金已接入蚂蚁、美团、京东等十余家主流平台。在分层策略上，该公司持续强化与优质平台合作，推进优质客群承接，同时尝试开展增信类和场景分期类业务探索，为后续业务发展提供基础支撑，逐步形成适配多元互联网平台场景的全线上展业模式。

从助贷业务来看，苏银消金主要采用分润模式和增信模式并行的发展策略。

据评级报告，该公司平台合作类业务主要为分润模式。分润模式下，公司主要按照实收利息的一定比例向平台支付服务费用，服务费率约为利息收入的20%~30%，此类业务的合作机构主要为头部互联网平台，客户资质相对较好。

此外，在联合贷领域，苏银消金主要与头部民营银行、小额贷款公司等机构合作。2024 年以来，其联合贷业务规模呈现增长态势，但整体占比仍较低；值得注意的是，该公司在联合贷业务中的出资比例统一为 70%。而在增信模式下，公司会优先选择具备相关资质与代偿能力的机构合作，并根据市场行情变化及风险波动情况，动态调整增信类业务的规模，目前该模式的业务占比同样处于较低水平。

值得关注的是，即将在10月落地的助贷新规，或对高度依赖助贷业务的苏银消金有较大影响。

2025年4月，金融监管总局发布了《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，首次提出了助贷行业“名单制管理”要求，要求包括银行与消金公司在内的金融机构全面落实。

不过，目前苏银消金暂未披露的助贷机构名单。

综合来看，成立四年多的苏银消金，凭借资产规模的快速扩张、业绩的持续高增及资产质量的稳步优化，已在持牌消金行业站稳第二梯队，而江苏银行拟推进的增资计划，或为其后续发展注入更多动能。不过该公司 91% 以上的贷款业务依赖助贷渠道，伴随 10 月助贷新规正式落地，未来苏银消金能否在合规框架内平衡规模与风险，将成为其延续增长势头的关键。

采写：南都·湾财社记者 马青