阿里涨超18%，芯片有“后备方案”
本文来自微信公众号：科工力量 （ID：guanchacaijing），作者：胡祥熙
9月1日，阿里巴巴港股股价大涨。截至今日收盘，阿里巴巴港股上涨18.50%，报价137.1港元/股。
阿里巴巴港股股价走势同花顺iFinD
消息面上，一方面，阿里巴巴上周五公布的最新财报显示，其二季度Non-GAAP净利润同比下降18%，但核心业务展现出强大韧性：云业务收入同比增长26%，达到三年以来的新高；淘宝闪购则成为驱动用户增长的最大亮点。
阿里巴巴财报部分截图
云计算业务是本季财报中的最大亮点。阿里云业务营收333.98亿元，同比增长26%，相比上一季度18%的增速明显提速，远超市场预期。AI相关产品收入继续保持三位数增长，外部商业化收入中AI贡献已超过20%，AI需求快速扩大，同时带动计算、存储及其它公有云服务需求上升。
值得注意的是，这已经是阿里旗下AI相关产品的收入连续第八个季度保持三位数增长。
阿里集团CEO吴泳铭在财报声明中指出：“受益于强劲的AI需求，阿里云智能集团收入实现加速增长，AI相关产品收入已成为外部客户营收的重要组成部分。”
另一方面，阿里云芯片供应的“后备方案”也受到市场关注。
今年2月，阿里宣布未来三年将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施。而值得注意的是，在过去四个季度，阿里巴巴已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。
在8月29日的财报电话会上，吴泳铭表示，阿里巴巴每个季度的AI开发支出可能根据供应链不同波动，根据全球AI芯片供应及政策变化，阿里巴巴已有“后备方案”，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，面对不同的行业情况，3800亿的资本开支还是会按照预期的情况去完成。
中金公司最新研报指出，阿里云计算资本开支上行，收入增长加速。同时，淘宝闪购单量流量齐升。中金指出，由于电商和云业务均已独立盈利和估值中枢调整，对应港股目标价147港币，较前次目标价上调35%，维持跑赢行业评级，较目前港股有27%的上行空间。
中信最新研报则表示，阿里公司在大消费平台与AI上投入所取得的阶段性成果，将驱动公司股价步入新的上行周期。中信建议采用分部估值法，给予公司美股目标价167美元/ADR、港股目标价为172港元/股，维持“买入”评级。早间开盘之后，阿里巴巴买盘持续涌入，涨幅较开盘价进一步扩大。