中经记者 尹丽梅 张硕 北京报道

一汽解放（000800.SZ）今年第三季度的经营业绩出现了明显的回暖。

近日，一汽解放披露了2025年三季度业绩报告。《中国经营报》记者注意到，第三季度一汽解放实现营业收入159.17亿元，同比增长77.91%，环比增长15.87%；实现归母净利润3.52亿元，同比增长 525.14%，环比增长 3850.76%。三季度单季毛利率为7.15%，环比提升2.09个百分点。净利率为2.3%，环比提升 2.26个百分点，盈利能力进一步改善。

“公司三季度毛利率的改善一方面是得益于公司销量的快速提升，另一方面源于公司调优产品结构，对于重点车型，扩大销售贡献度。”对于三季度的业绩表现，一汽解放方面11月3日回应称，公司持续推进降本减费，严控费用支出，精细化费用管理，通过各个角度全维发力，实现了整体的利润提升和改善。

扣非净利润亏损收窄

第三季度营收、净利润的“双增”，拉升了一汽解放在今年前三季度的整体表现。

财报数据显示，今年前三季度，一汽解放实现营业收入439.96亿元，归母净利润3.72亿元。一汽解放第三季度的营收、净利润占前三季度的比重分别达到36.18%和94.6%。

根据一汽解放此前披露的2025年半年报数据，上半年，一汽解放的营业收入为280.79亿元，同比下滑23%；归属于上市公司股东的净利润为1965.58万元，同比下滑96.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3.77亿元，同比下滑232.68%。

今年上半年营业收入下降是受销量下滑所致。上半年，商用车行业虽然实现了温和增长，但国内市场在存量博弈中竞争加剧，企业之间的价格战、促销战频发。受此影响，一汽解放的核心业务——商用车的盈利能力出现下滑。该业务贡献了公司92.89%的营收，但毛利率仅为3.49%，同比下滑2.74个百分点。

进入三季度以来，随着四款全新智慧动力域产品——GS280GD300、ER260、EE270搭载一汽解放主流产品全面上市，以及“鹰阵”产品矩阵正式亮相，鹰驰全能源系列、J6G Pro新车的上市，营销渠道的优化调整，一汽解放产品矩阵进一步拓宽，销量成绩亮眼。

根据国内北斗终端销量数据，9月一汽解放传统中重卡销量为1.37万辆，市场份额为25.7%，新能源中重卡销量为0.38万辆，市场份额达到17.6%，成为当月国内中重卡终端市场的“双冠王”。

由于第三季度强劲的市场表现，一汽解放营业收入和净利润出现了较为明显的回暖。2025年前三季度，一汽解放的营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比增速分别收窄至-3.12%和-12.21%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.49亿元。

盈利情况的好转使得一汽解放经营性现金流状况得到明显改善。财报数据显示，前三季度一汽解放经营活动产生的现金流量净额达到35.13亿元，而上年同期为-16.33亿元，实现由负转正，且增幅达到315.09%。

将加速新能源业务突破

在“卷价值、卷质量、卷产品、卷技术，但绝不卷价格”的口号与理念下，一汽解放在“金九银十”期间交出的成绩引人关注。

最新披露的北斗终端销量数据显示，2025年1—10月，一汽解放中重卡整体份额23%，蝉联行业第一。其中，传统车型表现尤为突出：牵引份额23.7%、载货份额29%、NG份额27.6%，三大细分市场均稳居行业首位；同时，新能源中重卡份额14.9%，同比提升4.1个百分点，持续领跑行业增速；新能源牵引车以16.4%的市场份额登顶行业销售冠军。

中重卡一直是一汽解放的拳头产品，一汽解放在三季度的业绩表现离不开整体商用车市场的回暖。

根据中国汽车工业协会的数据，9月，我国商用车产销分别完成37.6万辆和36.8万辆，同比分别增长27.7%和29.6%。1—9月，商用车产销分别完成309.1万辆和311.7万辆，同比分别增长9.4%和7.8%。其中，9月重型货车销量10.6万辆，环比增长15.2%，同比增长82.9%；中型货车销量1.1万辆，环比增长25.5%，同比增长33.8%；1—9月，重型货车销量82.3万辆，同比增长20.5%；中型货车销量8.8万辆，同比下降10.9%。

“今年重卡行业迎来恢复性增长，一方面受益于国家‘以旧换新’政策，另一方面也得益于国家大的工程建设。”一汽解放方面表示，未来随着各地经济增长的需求、工程建设需求和国外需求进一步增加，重卡行业预计仍将保持较好的发展空间。

能源的转型在商用车领域是必然趋势，早在2021年一汽解放就发布了“15333”新能源战略规划，未来一汽解放将继续加大对新能源的投入。

“当前商用车新能源渗透率快速上涨，未来随着基础设施的完善以及成本的降低，预计新能源渗透率还会进一步提升。”一汽解放方面表示，公司结合对行业的洞察，在新一轮的战略规划当中对新能源产品进行了全面布局，未来会进一步提升新能源产品的销量占比，以提升公司的市场份额。

记者注意到，在10月30日至31日召开的一汽解放第四次党员代表大会上，中国一汽党委常委、副总经理吴碧磊表示，未来要加速新能源突破、国际化布局、数智化转型，加强对资本市场和社会生态资源的整合，积极推进战略性布局和产业链布局。

在上述大会上，一汽解放明确了今后5年的奋斗目标：坚定“传统能源向绿色低碳，国内主导向国际化布局，传统制造向新能源与智能深度融合，单一产品销售向全生命周期解决方案”的四大战略转型方向。

根据规划，到2030年，一汽解放要迈入世界一流商用车阵营，打造“国际解放、绿色解放、科技解放”；到2030年，实现海外销量占总销量三分之一，新能源销量占国内销量三分之一，科技创新能力行业第一；实现品牌价值超1800亿元、领跑行业，营收规模超1000亿元、实现显著扩大，市值水平超1000亿元、跻身全球资本市场优质标的。

（编辑：张硕 审核：童海华 校对：翟军）