随着重庆银行与成都银行相继披露2025年半年度报告，西南地区两家头部城商行的经营表现再度聚焦市场目光，同时引发市场对“西南之王”称号的新一轮讨论。

透过两份半年报不难发现，2025年上半年，两家银行在资产规模、营收利润、业务布局及风险管控四大核心维度呈现差异化发展态势：成都银行凭借更大的资产与盈利体量暂居优势，重庆银行则以迅猛的规模扩张、亮眼的营收增速展现强劲追赶势头。

资产规模：成都银行“一骑绝尘”

资产规模是衡量银行实力的重要基础。2025年上半年，两家银行均实现稳健扩张，但梯队差距明显。半年报显示，截至2025年6月末，成都银行总资产达1.37万亿元，较上年末增长9.77%，继续稳坐西南地区资产规模最大城商行的宝座；重庆银行资产总额为9833.65亿元，较上年末增加1267.23亿元，增幅14.79%，距离万亿大关一步之遥，增长势头迅猛。

Wind数据显示，截至2025年一季度末，17家A股上市城商行中，总资产超过万亿元的有8家。其中，成都银行是唯一一家资产规模超万亿元的西南地区城商行。

营收利润：两家银行均实现“正增长”

从盈利能力看，成都银行以体量取胜，重庆银行则在营收增速上占优。半年报显示，成都银行2025年上半年实现营业收入122.70亿元，同比增长5.91%；归属于母公司股东的净利润66.17亿元，同比增长7.29%。重庆银行同期实现营业收入76.59亿元，同比增长7.00%；实现归属于本行股东净利润31.90亿元，同比增长5.39%。

尽管整体盈利正向增长，但两家银行均面临营收结构挑战，中间业务转型压力突出。

半年报显示，成都银行2025年上半年利息净收入97.66亿元，同比增长7.59%，仍是营收核心，但手续费及佣金净收入仅2.48亿元，同比下降45.15%，叠加净息差降至1.62%（较上年末降0.04个百分点），报告中提及净息差波动与理财手续费收入减少相关，反映出其在中间业务多元化布局上仍需突破。

同期，重庆银行利息净收入58.63亿元，同比增加12.22%，手续费及佣金净收入3.65亿元，同比下降28.62%，其中代理理财业务收入减少2.47亿元，同比下降59.8%，非利息净收入整体下滑7.1%，业务过度依赖利息收入的隐忧凸显。

业务布局：“重对公、轻零售”特征明显

对于城商行而言，深度融入地方经济发展，是实现稳健增长的关键路径。2025年上半年，成都银行紧抓成渝双城经济圈建设的战略机遇，大力拓展对公业务。截至2025年6月末，企业贷款和垫款小计达到6896.41亿元，较上年末增长14.44%。从对公贷款结构来看，广义基建类贷款占比突出，达到对公贷款总额的67.81%，较2024年末上升2.33个百分点，凸显其在区域基础设施建设领域的深度布局与持续投入。

值得关注的是，尽管成都银行在2018年就已提出“大零售”战略，但目前零售业务发展仍相对落后。在2025年5月的业绩说明会上，成都银行副行长龚民指出，尽管当前银行经营面临诸多挑战，但区域产业升级与国家战略带来的机遇，为对公业务可持续增长创造了有利条件。基于此，龚民判断，未来2-3年，成都银行对公业务打法不会有重大调整，将继续巩固政务金融基本盘，同时提升实体业务贡献占比，强化公司联动与本外币一体化规模。

重庆银行同样积极投身双城经济圈建设。2025年上半年，重庆银行通过贷款、债券等多种方式，新支持了超过90个区域重大项目，累计提供信贷支持近1400亿元，公司贷款平均余额同比增加821.49亿元，带动利息收入增长13.93亿元。

资产负债结构上，一般贷款占比升至95.71%，较上年末升2.02个百分点；储蓄存款占比53.23%，较上年末升0.60个百分点。贷款、存款总额分别达5006.70亿元（同比增长13.63%）、5441.36亿元（同比增长14.77%）。但业务结构的平衡性有待进一步提升，截至2025年6月末公司贷款及垫款3990.47亿元（较上年末增长17.13%），占贷款总额79.70%，而零售贷款仅995.98亿元，占比19.89%，零售业务发展相对不足。

风险管控：优势分化，资本状况各有挑战

风险管控能力是银行经营的“安全底线”。两家银行优势分化，资本状况各有挑战。

在资产质量方面，成都银行表现突出。截至2025年6月末，成都银行不良贷款率维持在0.66%的低位，与上年末持平，拨备覆盖率452.65%，风险抵御能力充足。重庆银行风险指标同样呈现向好态势，不良贷款率较上年末下降0.08个百分点至1.17%，拨备覆盖率提升3.19个百分点至248.27%，资产质量持续改善。

在资本充足率方面，截至2025年6月末，成都银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.61%、9.24%、13.13%，分别较2024年末有所下降。值得一提的是，2025年2月6日，成都银行提前3年完成80亿可转债的摘牌，这是该行建行以来最大规模的一次补充核心资本。在2025年5月的业绩说明会上，该行副行长、董事会秘书陈海波表示，近期，大行的再融资方案已经落地，成都银行下一步将积极密切关注中小银行债券融资的有关监管政策的动态，为后续资本补充工作做好准备工作。

高速扩张下，重庆银行资本充足率亦出现下滑。半年报显示，截至2025年6月30日，集团核心一级资本充足率为8.80%，较上年末下降1.08个百分点；一级资本充足率为9.94%，较上年末下降1.26个百分点；资本充足率为12.93%，较上年末下降1.53个百分点。

国家金融监督管理总局8月15日发布的数据显示，截至2025年二季度末，我国商业银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.93%、12.46%、15.58%。对比不难看出，重庆银行的各级资本充足率均低于行业平均水平。即便与城商行平均水平相比，虽然其资本充足率略高于城商行二季度末的12.64%，但优势并不明显。重庆银行在半年报中表示，“本集团在通过利润留存补充资本的基础上，积极拓展外源性资本补充渠道，持续推进资本工具创新，增强资本实力、优化资本结构并合理控制资本成本。”

西南地区是我国西部发展的重要引擎，涵盖四川、云南、贵州、重庆、西藏五省市，区域内分布多家上市银行。综合来看，成都银行在资产规模、盈利水平、资产质量等方面均展现出“西南之王”的雄厚实力，重庆银行则在规模扩张和盈利增速上紧追不舍。

有分析人士指出，未来两家银行谁能更快优化业务结构、突破中间业务与零售业务短板，谁就更有机会在“西南之王”的角逐中把握胜算。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧