导读：虽然金亚平并不是当日因“违规买卖股票”受罚的四名证券从业人员中违规情形最严重，遭到处罚力度最大者，一名名为展翔的证券公司从业人员，不仅因此被罚没资金高达1.59亿元，还被采取5年证券市场禁入措施，但金亚平却是四人中，违规买卖股票时间最长，且身份较为特殊的一员。

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作者：纪沐阳@北京

编辑：翟 睿@北京

2025年9月26日晚间，证监会在其官网一口气发布了四份行政处罚决定书，公开宣布对四名证券从业人员违规买卖股票的行为进行严惩。

自然人金亚平便是其中一份行政处罚的当事人。

据相关处罚决定书称，此前，证监会依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定，对金亚平作为证券从业人员违规买卖股票的行为进行立案调查，如今，相关案件经过调查和申辩，已办理终结。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,结合违法行为跨越新旧《证券法》适用的特别情形,依据《证券法》第一百八十七条规定,证监会决定:“没收金亚平违法所得500.495419万元,并处以500.495419万元的罚款”，共计罚没1000余万元。

虽然金亚平并不是当日因“违规买卖股票”受罚的四名证券从业人员中违规情形最严重，遭到处罚力度最大者，一名名为展翔的证券公司从业人员，不仅因此被罚没资金高达1.59亿元，还被采取5年证券市场禁入措施，但金亚平却是四人中，违规买卖股票时间最长，且身份较为特殊的一员。

证监会在行政处罚决定书中并未披露金亚平等人的具体身份信息，仅称其为证券公司从业人员。

据叩叩财经获悉，这名因违规炒股被罚没千万的券商从业人员金亚平，实则正是民生证券目前最为资深的保荐代表人之一，也是上述违规的四人中，唯一一名目前仍在券商任职的从业人员。

数日前，在上述行政处罚落地之前，证券业协会在其官网公布的保荐代表人分类名单（处罚处分类）中，就已经先一步公布了金亚平被证监会予以监管处罚的事实，根据《证券公司保荐业务规则》规定，证券业协会将公示最近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人名单。

不过，证券业协会彼时并未公布金亚平的相关违规细节。

事实上，在金亚平因遭到证监会的监管处罚被证券业协会予以公示之前，2025年以来，已经有近70名保荐代表人遭到了来自监管层的惩处，但绝大多数皆因其在投行保荐项目上的履职不力和尽责缺失问题而遭到追责，而金亚平则是近年来唯一一位因违规炒股而被证监会予以重罚的在职保荐代表人。

作为一名保荐代表人，金亚平在业内也并非籍籍无名之辈。

据一名接近于民生证券的知情人士透露，金亚平毕业于南京大学，早在2008年6月就进入了民生证券开始从事一般证券业务，到如今，其在民生证券已履职长达17年之久，成为了目前民生证券投行部门的元老级人物，而早在2010年5月，金亚平的保荐代表人资格就正式被证监会核准。

1）违规炒股行为几乎贯穿从业始终

虽然与同期遭罚的另一名曾经的券商从业人员展翔相比，金亚平因违规炒股遭到的处罚并未被监管层认定为“情节严重”，但逾千万款项的罚没，恐怕也足以让其悔不当初。

据证监会在相关处罚决定中公布的有关细节显示，金亚平违规炒股的持续时间，则是同日宣布被罚的四人中最长的。

证监会称，经调查，金亚平身为证券公司从业人员，其从2008年3月至2024年10月，使用他人证券账户违规持有、买卖多只股票。

据叩叩财经获悉，金亚平最初于2008年2月底进入中国长城资产管理股份有限公司（下称“长城资管”）开始其证券从业经历的。

不过在长城资管仅仅工作不到两个月，金亚平便顺利进入了民生证券。

也即是说，从当年金亚平刚进入到证券行业，其便一直持续利用他人账户“违规炒股”，几乎贯穿了其整个券商的从业过程。

早在2005年修订的《中华人民共和国证券法》中，其第四十三条就明确规定：“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票”，“任何人在成为前款所列人员时，其原已持有的股票，必须依法转让”。

而在目前实施的2019年新修订的《中华人民共和国证券法》中，其第四十条依然重申了上述证券从业人员“在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券”的规定。

2025年4月，中国证券业协会还曾向业内下发《证券公司董事、监事、高级管理人员及证券从业人员投资行为管理指引（试行）（征求意见稿）》（下称《管理指引》），这是证券业协会首次针对证券从业人员投资行为作出全面规范，旨在防范从业人员违规买卖股票、内幕交易、利用未公开信息交易、市场操纵、利益冲突和利益输送等违法违规投资行为。

因《管理指引》中“从业人员确需开立股票账户”的表述，还曾被部分媒体解读为“允许券商员工炒股”。

然而，很快被辟谣。

《管理指引》中所指的从业人员开立股票账户的合规路径唯一性即为“证券从业人员及其配偶、子女等亲属，仅因股权激励或员工持股计划持有、买卖证券公司股票才被允许”，而其他情形仍属违规。

事实上，近年来，有关券商从业人员通过各种方式规避相关政策而违规炒股被罚的案件层出。

有数据显示，在刚刚过去的2024年中，证券从业人员违规炒股罚单就多达103张，157人遭罚。这一处罚人数远超2019年至2023年这五年累计数，创近六年来新高。

2025年以来，监管层对证券从业人员违规炒股的打击还在持续加码，除了日前刚刚落地的金亚平、展翔等人的行政处罚外，其中最有名的即为国都证券原总经理杨江权案和湘财证券原总裁孙永祥案。

二人不仅身为券商从业人员，更是其所在机构的“掌舵者”。

2025年1月3日，北京证监局宣布对国都证券采取了警示函措施，主因即剑指其原总经理杨江权违法持有股票。

2024年10月23日，国都证券发布的临时公告显示，其时任公司总经理兼财务负责人杨江权，因涉嫌从业人员违法持有股票，被监管机构立案。

据调查，自2022年10月28日成大生物股票解除限售首日至2024年6月28日期间，杨江权使用其本人在国都证券开立的证券账户持有成大生物8万股。

2024年6月28日，杨江权将前述8万股成大生物全部卖出，卖出金额合计194.37万元，亏损130.90万元。

最终，北京证监局决定对杨江权处以15万元的罚款。

与此同时，北京证监局称，国都证券在上述案件中存在两方面的问题，一是对从业人员投资行为管理的制度建设及内部管理机制不健全。二是对从业人员投资行为的内部监测检查机制不到位，未能主动发现并向监管部门报告从业人员违法持有股票的行为。因此，北京证监局对国都证券采取出具警示函的监管措施。

2025年1月9日，证监会官网也发布了重庆证监局对湘财证券原总裁孙永祥作出的行政处罚，责令孙永祥依法处理非法持有的股票，没收违法所得721.29万元，并处1121万元罚款，合计罚没1842.29万元，同时，孙永祥被采取5年证券市场禁入措施。

孙永祥被追责的主要原因即包括“违规买卖股票、利用未公开信息交易、明示和暗示他人利用未公开信息交易”。

同样，在近年中，也不乏如展翔般，因相关从业人员的违规炒股而遭遇到来自监管层上亿规模的巨额罚没。

2024年，长城证券时任负责经纪业务的副总裁韩飞因违规使用化名、借他人名义持有并买卖股票，被监管采取10年证券市场禁入措施，罚一没一，罚没累计达1.17亿元。

2）受罚保代曾保荐多家企业上市

不可否认，违规炒股让金亚平这位业内资深保荐代表人在其从业履历上留下了一笔重重的污点。

不过，在十年前，金亚平就因作为保荐代表人在对某上市项目进行持续督导过程中，未能勤勉尽责而被深交所予以重罚。

在过去长达17年的券商从业生涯中，金亚平曾作为保荐代表人保驾护航过多年企业的IPO和非公开的融资项目。

2011年，备受市场争议的八菱科技IPO就是金亚平作为保荐代表人“签字”的首单。

也正是此次IPO，八菱科技被称为了“中国A股历史上首家因询价机构数量不足导致IPO失败的股票”。

2011年4月11日，证监会通过了八菱科技的A股首发申请，其拟发行不超过1890万股，发行后总股本不超过7551.92万股。公司原计划6月10日实施网上、网下申购，并将在深交所中小板上市。

但2011年6月，八菱科技作为新股发行时，因询价机构只有19家，不到法定的20家而被迫中止发行。

因为根据彼时实施的《证券发行与承销管理办法》第32条规定，初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

2011年10月17日，八菱科技IPO好不容易二次“上会”成功通过证监会审核，随后顺利完成了询价、申购工作，等待排期上市。

谁曾想，2011年11月4日，再次爆出惊天消息。

原来八菱科技的实际控制人顾瑜被举报，称其早在2011年4月14日，南宁市公安局就已经对其进行立案调查。一时间，拟IPO企业董事长带“案”发行引发广泛争论，八菱科技和其该次IPO的保荐机构——民生证券的诚信度也遭到普遍质疑。

2015年，因在对八菱科技上市后的持续督导中，金亚平在已知悉八菱科技出现相关违规行为时，不仅未制止，也未能督导八菱科技作出整改，由此，其就已经被深交所通报批评，并记入上市公司诚信档案。

在将八菱科技成功护送上市后的几年中，在寒锐钴业、天奈科技的IPO过程中，也时常可以见到金亚平作为项目负责人的身影。

金亚平作为签字保荐代表人距今为止成功保荐的最后一单IPO项目则是株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司的科创板上市。

欧科亿是在2020年8月通过科创板上市委审核的，并在同年12月11日正式在上交所鸣锣交易。

（完）