中金金选财富6个月持有因触及基金合同终止条款于5月14日起进入清算程序

投资时间网、标点财经研究员 齐文健

今年以来，公募行业新陈代谢加速趋势凸显。

Wind数据显示，截至5月16日，今年以来全市场清盘90只基金，FOF有6只，2024年同期这两项数据分别为79只、4只。

近日，中金基金发布关于中金金选财富6个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同终止及基金财产清算的公告显示，截至2025年5月13日日终，该基金出现连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，已触发基金合同中约定的基金终止条款。自2025年5月14日起，该基金进入清算程序。该基金是中金基金今年以来清盘的的第二只基金（各类份额合并计算，下同）。

随着中金金选财富6个月持有（A类份额015424、C类份额015425）进入清算程序，中金基金旗下存量FOF仅剩一根“独苗”——中金优选长兴稳健6个月持有（A类份额018141、C类份额018142）。

旗下两只基金清盘

说起FOF，似乎一直是公募产品中的“边缘角色”。从已清盘和徘徊在清盘线之下的产品来看，FOF又存在“重首发、轻持营”、部分产品规模“出道即巅峰”、存续期限持续缩减等痼疾。同时，存量FOF终止运作也不再罕见。

根据中金基金发布的公告，因存在连续50个工作日管理规模不足5000万元，中金金选财富6个月持有清盘。

基金招募说明书显示，中金金选财富6个月持有是偏股混合型FOF，在组合投资上，该基金投资于证券投资基金（含公开募集基础设施证券投资基金、商品基金、QDII基金和香港互认基金等）的比例不低于基金资产的80%。

据了解，中金金选财富6个月持有成立于2022年5月6日，首募规模为2.33亿元，募集有效认购总户数为2501户。该基金管理者是邢瑶，截至清盘前（截至5月13日），她管理该基金A类份额的任职回报为-8.22%。

当前，邢瑶还管理着成立于2023年3月29日的发起式FOF——中金优选长兴稳健6个月持有。

其实，中金金选财富6个月持有的管理规模自“诞生”后持续缩水，从2022年二季度末的2.33亿元下滑至2022年四季度末的2.25亿元，再降至2023年四季度末的1.05亿元，2024年四季度末减至0.51亿元，而2025年一季度末只有0.46亿元。

中金基金分别在4月15日、4月29日、5月9日发布中金金选财富6个月持有基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告。内容显示，截至4月10日、4月24日、5月6日，该基金分别连续30个工作日、40个工作日、45个工作日管理规模处在“清盘线”下。

业绩方面，中金金选财富6个月持有A表现参差不齐。根据Wind数据，截至5月13日，该基金今年以来、过去一年、过去两年、过去三年、成立以来收益率分别为2.8%、5.68%、-9.14%、-9.4%、-8.47%。由此可见，该基金短期业绩转暖亦未能改变最终因规模欠佳走向清盘的“命运”。

需要指出的是，今年以来中金基金旗下产品清盘并非个例。

公开资料显示，截至5月8日，中金成长精选（A类份额010951、C类份额010952）基金资产净值连续50个工作日低于5000万元，触及《基金合同》终止条款，自5月9日起进入清盘程序。该基金同样是权益类基金。

权益产品布局待改善？

除了上述已进入清盘程序的两只权益类基金，中金基金旗下权益类基金发展还有哪些困境？

据Wind数据统计，截至2025年一季度末，中金基金旗下公募基金管理规模为2037.8亿元，权益类基金、固收类基金规模分别为332.85亿元、1704.96亿元，占比分别为16.33%、83.67%。

进一步细分，截至2025年一季度末，中金基金的主动权益类基金有11只，管理规模仅为8.81亿元。

单只基金来看，中金基金较依赖一只货币型基金——中金现金管家（A类份额000882、B类份额001193），该基金2025年一季度末规模为1232.38亿元，占比为60.48%。

如何解决权益类基金管理规模相对疲软，这是目前中金基金需面对的问题。Wind数据显示，截至2025年一季度末，中金基金旗下有6只基金（剔除已清盘的两只基金及成立不满三年的发起式基金）存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，该公司已向证监会报告并提出解决方案，这些产品均是权益类基金。另有6只基金在2025年一季度末规模在5000万元至1亿元之间，亦皆是权益类基金。

与此同时，作为一家旗下公募管理规模超2000亿元的基金公司，中金基金在主动权益类基金的布局相对缓慢。

新基金募集与申报方面，根据Wind数据，截至5月16日，今年以来中金基金先后成立了4只基金，均是指数型基金。同时，该基金申报了3只新产品，除了中金中证A500联接已发行成功，其余两只REITs仍处于待审批。

近年来，监管部门持续关注主动权益类基金的发展情况。证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》中提及，积极支持主动管理权益类基金创新发展，研究推出更多与基金业绩挂钩、投资者回报绑定、鼓励长期持有的浮动费率基金产品。

为何中金金选财富6个月持有短期业绩已经好转而管理规模依旧缩水？旗下权益类基金管理规模较小的情况如何解决？主动权益类基金管理规模不甚理想的原因是什么？主动权益类基金布局有何计划？针对上述问题，投资时间网、标点财经研究员向中金基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

中金基金旗下规模不足5000万元的权益产品

注：数据统计截至2025年一季度末，产品规模合并计算；剔除已清盘和成立未满三年的发起式基金。

数据来源：Wind

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