晚上好，一起看看本周发生了哪些大事吧～

希望我们的解读，能让你收获有用又易懂的理财知识，逐渐培养经济敏感度。

01 关税谈判超预期，全球股市大涨

本周一（12日），中美发布联合声明，大幅调整了关税税率。

这意味着什么呢？

周日凌晨，咱们的经贸牵头人、副总理何立峰就表示，中美经贸高层会谈达成重要共识，取得实质性进展。

特朗普则是在社媒上声称，中美实现了「完全重置」，并希望看到咱们向美国企业开放。

到了周一下午3点，中美双方共同发布了联合声明——

美国把4月2日加征关税中的24%，在初始的90天中暂停实施；另外保留了10%的关税。

4月8日和4月9日加征的关税将会被取消。

咱们这边也进行了同等的措施。双方是承诺在5月14日之前采取这些举措。

这样算来，取消了91%的加征关税，并暂缓了24%的「对等关税」，共计直降115%（以芬太尼为借口的20%关税还在）！

声明发布后，港股、美股直线拉升，黄金一度跌超3%。

这有什么影响呢？

关税的下调是超预期的——

市场此前普遍预期美国对咱们的关税税率会降到60%；特朗普在会谈前的提议也仅仅是降到80%，结果会谈直接超预期。

打到现在，关税战实质「雷声大，雨点小」，给全球经济带来的下行风险就没那么大了。不过也要提防一下特朗普反复的风险。

对投资来说，这波消息给了一个「缓一缓」的机会。你可以趁这个时候，看看手上的仓位，有没有需要调整、优化的地方。

说到底，投资真正的难点不是找公式，而是遵守公式。未来还是会有波动，但只要守住自己的原则，起伏再大也能从容应对。

02 基金经理想躺赚，没那么容易

上周，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，要从根上改变基金行业的「赚钱逻辑」。

这个文件还挺重要的，今天详细解读一下——

最近几年，很多人买了基金，结果不但没赚到钱，反而越买越亏。甚至有人调侃自己是「金融消费者」，光做贡献了。

为啥会这样？一个很重要的原因，是基金公司不管咱们赚钱、亏钱，照样躺收管理费，稳赚不赔。

而基金公司考核基金经理，大多是看短期排名。这就鼓励他们去「赌风格」，赌对了成明星，赌输了也有底薪。

这种玩法，短期热闹，长期坑人。改革就是从几个关键点下手，重塑整个行业——

第一，管理费不再「旱涝保收」，和基金业绩挂钩；

第二，明确每只基金要和基准比，不能风格漂移；

第三，鼓励基金经理做中长期投资，不拼短期爆发；

第四，推动个人养老金产品、以及投顾服务。

这有什么影响呢？

以后买基金这件事，或许越来越靠谱了。

过去很多主动基金风格漂移、波动大，还收费贵；而现在管理费和业绩挂钩了，基金经理再也不能「赢了我赚，输了你认」。

不过，估计基金经理为了稳妥，也会「抱团」沪深300等大盘蓝筹股，这会让主动基金的表现更接近指数基金。

而指数基金本来就收费低、规则透明，所以未来指数投资会变成一个更有性价比的选择。

另一方面，销售平台也不能再靠「爆款基金」一锤子买卖了，文件提到要把「赚钱且拿得住」作为评分标准。

所以，这次改革不光是对基金公司动手术，对我们买基金的人来说，也多了一份保障。

03 理财总监的3个理财忠告

美国个人理财总监克里斯汀曾发表一篇文章《过去25年我学到的事》*，总结她在晨星（全球知名基金评价机构）工作二十多年的感悟。

https://www.morningstar.com/retirement/lessons-past-25-years

其中有三点特别值得分享——

第一，投资的重要性被高估了。

听上去有点「泼冷水」，但她指出，决定你财富水平的，不是投了什么，而是赚多少、能存多少。

一个月收入5万、储蓄率30%，和月入5000、储蓄率50%的人，哪怕投资方式一样，积累出来的结果也是天壤之别。

投资是放大器，不是发动机。很多人之所以执着于投资，是因为「让钱自己长大」听起来比「提高收入」更轻松。但如果根基不稳，再好的投资策略也难以补救。

第二，少即是多。

她从研究各类基金起家，越研究越「断舍离」。最终发现：市场指数基金 + 目标日期基金 + 自动化投资（如定投），已经能满足大多数人的长期需求。

账户越多、产品越杂，出错的机会反而越多。真正有效的投资组合，往往是「简单有效」。

第三，退休之后，更要有人帮你把把关。

不只是钱够不够的问题，更涉及提款顺序、认知变化等风险。哪怕平时能独立做决定，也建议在关键节点请专业人士「多看一眼」，少走弯路更安心。

这有什么影响呢？

对大多数人来说，理财的最大误区，是把太多心力花在「研究投资」上。

但克里斯汀的经验正好相反——投资反而是可以「高效处理」的一件事：

搭好资产配置，选用低成本指数基金，并设定自动化策略（如定投），就能在不费太多精力的前提下，获得长期不错的回报。

说明：极简逻辑易懂，过去十年取得120%（年化7%+）的收益

与其纠结怎么投得更好，不如把心力留给更值得的事，比如工作、家庭和生活本身。

打新表现

估值投资表

（不清楚怎么看可以戳→）

简慢投资组合表现

数据来源：且慢 2025.5.15

数据来源：东方财富Choice数据 2025.5.15

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