原创 指数低开低走！“抢运潮”一触即发，航运港口板块嗨翻全场
宏观面无明显变化，中美关税下调之后，出口行业迎来短暂的窗口期，海内外企业均认为未来关税问题复杂性依然存在，抢出口现象再度燃起，部分低位且有出口预期的品种大幅反弹。沪指站上3400点依然是一道坎，这也会导致指数短期见顶的节奏与我们之前预期的不一致，短期内注意指数的加速将伴随大幅震荡。关税问题暂时平息，只能说是在最差的预期中“下调”了幅度，真正的问题还没有完全解决，短期仍然要注意内外消息的影响，五月就看机构资金是否愿意进场了，最近连“唱多”的声音都听不见了！
骑牛看熊发现关税90天的缓冲期预计带来亚洲至美国的备货潮，进而推升集装箱需求，且若货物量短期增幅较大，或对港口集疏运能力带来挑战，并进一步作用于运价。中长期来看，部分产业的分散转移预计仍将持续，区域间贸易需求仍有增量。此前受关税风波影响，航运板块表现不佳，相关企业估值较低。随着关税下调，行业基本面改善，市场对航运板块的预期发生变化，反映市场对供应链修复逻辑的认可。航运板块相关企业的估值有望得到修复，具有一定的投资价值。
三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足千只，题材板块方面航运概念、煤炭开采、日用化工等板块表现较强，云服务、家电零部件、通信工程等板块表现较差。航运、港口板块强势延续，宁波海运、宁波远洋、南京港竞价涨停均走出3连板，国航远洋高开超10%，集运欧线主力合约早盘大涨超10%。贸易追踪机构Vizion公布的数据显示，在美国和中国互降关税之后，在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。
化工股反复活跃，吉林化纤、英力特、六国化工双双涨停，吉林碳谷涨超10%，从吉林化纤集团有限责任公司处了解到，公司已正式向客户下发调价函。调价函显示，即日起各牌号产品每吨分别上涨10000元，落款时间为5月13日。合成生物概念逆势拉升，川宁生物20CM涨停，芭薇股份一度30CM涨停创历史新高，拓新药业、无锡晶海等涨幅靠前，近日科伦药业一则麦角硫因胶囊广告引发热议，公司董事长刘革新亲自上阵担任产品代言人。麦角硫因由生物提取，现在也可通过合成生物学方式来生产，具有抗氧化、细胞保护等功效。
上证指数周四低开低走，两市个股跌多涨少，这已经是连续3天出现明显的亏钱效应，这就意味着指数上涨，多数投资者是不赚钱甚至亏钱的。从结构上看，今年沪深300的主动基金低配了券商、保险、银行、电力，高配了电子板块。因此昨日的权重板块银行和证券大幅上行，指数突破3400点明显不是突破，反而要小心有筑顶的走势。午后注意上证指数能否在3380点之上稳住。
创业板指数周四盘中一度跌逾1.5%，航运板块仍然是资金本周短炒的方向，近期市场热点明显跟随外围市场炒作，前一日美股大涨的板块，必定会影响到隔日A股市场。统计数据看，2022年、2023年和2024年跑赢业绩基准的主动基金不到30%，这意味着近三年有将近7成的主动基金跑输业绩基准，这迫使公募基金大范围配置权重股。午后注意创业板指数能否在2060点之上稳住。
午间要闻：
1.截至5月14日，上交所融资余额报9095.05亿元，较前一交易日减少1.27亿元；深交所融资余额报8846.83亿元，较前一交易日增加12.90亿元；两市合计17941.88亿元，较前一交易日增加11.63亿元。
2.当前，我们认为黄金珠宝行业单纯依赖门店数量扩张的发展阶段已过，各品牌存量竞争、着力提升附加值。品牌角度，设计力品牌力得以通过捕捉高端化、轻量化两大趋势变现、投资金占比高、自身仍处扩店成长前期的品牌或有良好表现；同时关注线上业务、海外业务带来的增量。