中新经纬6月3日电 (罗琨)2025年以来，中国内地企业赴港上市热度不减。截至5月底，向港交所递表的A股上市公司已超过20家。近日，中金公司投资银行部执行负责人许佳在接受中新经纬专访时指出，在当前A+H两地上市升温的背景下，宁德时代等行业龙头在香港上市具有示范效应，或有可能带动其他头部A股上市公司赴港上市。

　　国际市场对中国优质资产高度认可

　　5月20日，宁德时代在港交所挂牌上市，正式成为“A+H”股上市公司，并创今年以来全球最大规模IPO。

　　中金此次参与宁德时代港股上市的保荐工作。许佳表示，作为联席保荐人，中金深刻感受到国际市场对中国优质资产的高度认可。

　　“本次宁德时代港股发行过程中，公司与21家投资者签订合计26.28亿美元的基石投资协议，占基础发行规模的65%；国际配售锚定投资者方面，公司收到大量国际主权基金、长线基金、多策略基金的优质订单，合计金额超500亿美元，订单覆盖倍数超过30倍。”许佳说。

　　他认为，本次宁德时代在港上市的踊跃认购体现出全球资本市场对中国优质企业长期价值的坚定信心，高质量发展的中国企业依然对投资者具有强大吸引力，为其全球配置所不可或缺。

　　他同时指出，宁德时代赴港上市为2022年以来香港市场最大募资规模的IPO项目，吸引了大量资金流入香港市场，显著提升了市场活跃度，进一步巩固和增强了香港资本市场作为全球领先的集资中心的国际影响力。

　　除了服务A股公司上市，许佳说，中金公司也会帮助在美上市的优质中概股企业回归内地和香港股市。公开资料显示，此前中金已保荐阿里巴巴、蔚来汽车、携程等中概股企业完成港股二次上市。

　　Wind数据显示，按上市日计算，今年以来，中金公司在香港IPO市场共完成14单交易，市场份额为15.07%，位列所有中外资投行第一。

　　如何设计募资用途匹配全球化战略？

　　眼下，还有更多中国内地企业加入赴港上市队伍中。据中新经纬不完全统计，仅5月26日至5月30日当周，便有16家内地企业在港交所公布招股书。

　　许佳指出，通过赴港上市、构建国际化资本运作平台，有利于提升中国内地企业的国际知名度、扩宽便捷的融资渠道、优化治理机制、助力其国际化战略顺利落地，进而提高企业在国际市场的综合竞争力。

　　对于这些拟上市企业，应该如何设计募资用途以匹配其全球化战略？许佳建议说，首先募集资金用途要契合国家政策与产业引导方向。

　　“在当前高质量发展的时代背景下，国家通过政策法规、产业规划明确了重点支持领域，如高端装备制造、新能源、人工智能、生物医药等战略性新兴产业。企业设计的募资用途契合国家政策与产业引导方向，一方面能够获得监管支持，享受政策红利；另一方面，更容易获得投资者认可与资本市场青睐，为企业拓宽融资渠道、增强资金保障，实现经济效益与社会效益的双重提升。”许佳说。

　　其次，他指出，募资用途须紧密贴合企业自身战略发展路径。企业的全球化战略各有侧重，可能聚焦技术研发国际化、海外市场拓展、供应链全球化等不同方向，募资用途需与之深度契合。

　　他举例说，如果公司希望加强技术领先性，可考虑将募集资金投入海外前沿技术研发中心建设，吸引全球顶尖人才，整合全球创新资源；如果公司希望加强市场扩张，募资用途可围绕海外销售网络搭建、本地化服务体系建设等展开；若公司希望构建全球化供应链，可将资金用于海外原材料生产基地建设、关键零部件生产工厂布局等。

　　此外，他指出，募集资金用途须为投资者带来良好回报。募投项目应充分展现企业的长期价值创造能力。企业应向投资者展示募资项目对企业长期发展的战略意义和经济意义，如提升品牌影响力、增强核心竞争力、拓展新的利润增长点等。为投资者创造更大的价值空间，从而吸引投资者长期持有公司股票，共享企业成长红利。投资者在对企业进行估值时，也会综合考虑企业的当前业务内生增长前景以及融资后的新业务发展方向。

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责任编辑：常涛 李中元