本报（chinatimes.net.cn）记者夏高琴 南京报道

因一起十年前的重组项目，券商东海证券被开出千万级罚单。

据东海证券最新公告，公司收到证监会《行政处罚事先告知书》，因在金洲慈航2015年重大资产重组项目中，公司作为独立财务顾问未能勤勉尽责，被证监会责令改正、并“没一罚三”，没收业务收入1500万元并罚款4500万元。

6000万罚单对于东海证券压力不小，去年东海证券净利润为0.23亿元。事实上对于被罚，东海证券早有预期，此前公司已对前述事件计提负债，但仅计提预计负债600万元。

《华夏时报》记者注意到，近年来东海证券正推进从新三板转板A股上市的计划，在此前中信建投证券给出的上市辅导工作进展情况报告中，上述立案调查事项被重点关注。

北京京师（成都）律师事务所律师刘诚冬在接受《华夏时报》记者采访时表示：“从时间上看，该案并不会直接阻碍其上市进程，但此次处罚事件反映出公司在过往业务中的合规漏洞，公司需要向监管机构、投资者等利益相关方解释和证明自身的合规经营能力，以消除对上市进程的负面影响，或将延长审核周期。”

投行业务持续低迷

此次被罚案由要追溯至10年前。

2015年，金洲慈航发行股份及支付现金购买丰汇租赁有限公司（下称“丰汇租赁”）90%股权并募集配套资金，东海证券担任该重组项目的独立财务顾问，持续督导期间为2015年12月至2017年12月。

然而，自2018年起，丰汇租赁业绩迅速下滑并产生巨额亏损，2020年，金洲慈航因连续亏损被实施ST，并在2023年4月摘牌退市。2024年1月，证监会对金洲慈航、丰汇租赁及相关责任人作出行政处罚决定，证监会查实，此次并购在信息披露环节存在重大遗漏，且重组完成后上市公司的年报亦存在虚假记载与信息遗漏问题。

其中作为独立财务顾问的东海证券也未能逃过追责，2023年2月初，证监会对东海证券立案调查，经查实，2015年东海证券担任金洲慈航重大资产重组独立财务顾问期间，未能履行应尽的勤勉尽责义务，出具的相关文件存在重大遗漏、虚假记载，包括未为尚未完结的持续督导工作重新指定财务顾问主办人；未审慎核查其他中介机构出具的专项报告；未保持职业怀疑，未对标的公司业绩承诺实现情况进行充分核查和验证。证监会拟决定对东海证券采取责令改正，“没一罚三”的处罚，没收业务收入1500万元，并处4500万元罚款。

东海证券方面表示，上述事项未对公司的经营活动产生重大不利影响，目前公司经营情况正常，对于上述所认定的内容与处罚，公司诚恳接受并将深刻反思，认真落实整改。

但事实上，东海证券的投行业务近年来持续低迷。2022年至2024年东海证券投行业务营业收入分别为4.8亿元、3.2亿元、1.99亿元，2023年、2024年该业务同比分别下滑33.77%、38.86%，在职投行人员也从2022年的196人下滑至2024年的148人。

近一年，东海证券仅保荐了安顺控股股份有限公司一家企业，但2025年2月已撤回IPO。

上市不确定性加剧

在投行业务持续下滑的同时，东海证券自身IPO进程也停滞不前。

2015年7月27日，东海证券在全国中小企业股份转让系统（新三板）正式挂牌。2022年3月，东海证券与中信建投证券签订了首次公开发行股票上市的辅导协议，并向江苏证监局提交了上市辅导备案材料，进入IPO上市辅导期。然而上市辅导备案已超3年，东海证券的上市进程仍未推进到下一步。

根据此前中信建投发布的辅导工作进展报告，在其目前仍存在的主要问题中，特别提及了因金洲慈航重组项目被立案调查而引发的问题。彼时，公告显示，东海证券正积极配合中国证券监督管理委员会的相关调查工作，并严格按照监管要求及时履行信息披露义务。

如今，公司又收到行政处罚事先告知书，“从上市合规性来看，东海证券此次处罚无疑给其上市进程蒙上了一层阴影。作为一家正在推进IPO的券商，合规性是其能否顺利上市的关键要素之一。”国际注册创新管理师、鹿客岛科技创始人卢克林接受《华夏时报》记者采访时说。

刘诚冬也认为：“此次处罚的落地，虽然标志着立案调查程序完结。公司需要向监管机构、投资者等利益相关方解释和证明自身的合规经营能力，以消除对上市进程的负面影响。”

此外，6000万元罚单在财务方面也加剧了东海证券上市进程的阻力。据公开年报数据，2024年东海证券实现营业收入14.69亿元，归母净利润仅为2348.71万元，罚没金额是其净利润的2.56倍之多。虽然，根据东海证券2024年年报披露，已对被立案调查事件计提预计负债600万元，但仍难以覆盖罚单金额。

事实上，东海证券近年来业绩波动较大，2021—2023年归母净利润持续下滑，2023年更是亏损4.92亿元，2024年虽扭亏为盈但盈利微薄。

“罚款和没收收入将直接减少公司的利润，进而影响公司的盈利能力和财务指标。对于正在筹备上市的企业来说，将影响其上市融资的规模和估值水平。”卢克林表示。

对于证监会下发的处罚事先告知书，本报记者就处罚对其上市进程影响致电、致函东海证券，但截至发稿未收到回应。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳