来源：21世纪经济报道

42家A股上市银行半年报已悉数披露完毕。数据显示，2025年上半年，42家银行营收合计2.92万亿元，同比增长1%；归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8%；不良贷款率1.15%，环比下降1BP。

面对复杂多变的经济环境，银行业不断提升经营质效，持续加大实体经济支持力度，交出了一份亮眼的成绩单。营收净利双双实现正增长的同时，资产质量保持稳定，业绩回暖明显。尤值一提的是，上半年上市银行净息差降幅较年初出现收窄的积极改善迹象，银行收入结构更加多元化，经营能力稳步提升。受益于良好的业绩表现，今年中期分红的银行数量增加至17家，一半以上银行分红比例在30%及以上水平。

营收净利增长回暖，收入结构更多元化

2025年上半年，A股上市银行营收合计2.92万亿元，同比增长1%；归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8%。国有大行继续保持行业支柱地位，六大行合计贡献营业收入1.83万亿元，实现净利润6825.24亿元，在整体市场中的占比均超过六成。

具体到各家银行，工商银行以4270.92亿元依然占据榜首，同比增长1.57%。其后，依次是建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行，营收分别是3942.73亿元、3699.37亿元、3290.03亿元、1794.46亿元、1333.68亿元。

“工商银行增速扭负转正，为近三年同期最好表现，且过去四个季度中三个季度录得同比营收正增长。”工商银行行长刘珺在业绩发布会上表示，这说明工商银行营收增长迎来企稳并转向的信号。据Wind数据，42家A股上市银行中有30家银行营业收入保持正增长，另外12家银行中有9家营收增速下降幅度收窄，边际改善改变明显。

从归母净利润看，33家银行实现正增长，其中6家银行增速在两位数以上。数据显示，杭州银行、江阴银行、齐鲁银行、青岛银行、常熟银行、浦发银行归母净利润同比增长16.7%、16.6%、16.5%、16%、13.5%、10.2%。

还有4家银行归母净利润增速环比由负转正。北京银行、邮储银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速环比一季度转正。招商银行行长王良在业绩发布会上表示：“尽管一季度受贷款重定价等因素影响，息差收窄为营收带来较大压力，但二季度已呈现向好态势，有信心在今年下半年继续保持稳中向好的发展态势。”

作为银行主营的存贷款业务的营收体现，利息净收入对营业收入的贡献度最高，是商业银行最主要的收入来源。保持合适的净息差水平有利于银行补充核心资本以及提升风险抵御能力。2025年上半年，42家A股上市银行净息差1.53%，较年初下降8BP，降幅较去年同期有所收窄；受生息资产收益率下行影响，息差压力仍存，但负债成本优化成效释放，付息负债成本率较年初下降28BP，其中，存款成本率下降25BP，降幅较去年同期显著扩大。

负债成本优化、息差降幅收窄的同时，银行积极寻求新的增长曲线，收入结构持续优化。2025年上半年，上市银行非息收入同比增长6.97%，较一季度重回正增。其中，中间业务收入同比增长3.06%，其他非息收入同比增长10.68%，投资收益同比增长23.46%。招联首席研究员董希淼认为，“上半年A股上市银行的业绩答卷，反映出中国银行业在复杂环境下强大的韧性和适应性。应该说，上市银行正在逐步摆脱对传统息差的过度依赖，转向更加多元化的收入结构，并通过精细化管理应对挑战。这样的尝试与努力的成果，已经有了初步显现。”

例如，工行将国际化与综合化业务视为“二次能源”和“新增长曲线”，目前两项业务合计占集团营收和税前利润的比重已分别达9.8%和13%，较去年全年水平均实现显著提升。中行非息收入同比大幅增长26.43%，成为拉动营收增长的核心动力，在营收占比提升34.71%，同比提高6.23个百分点。

邮储银行中收和其他非息收入均实现两位数增长，占营业收入的比重分别同比提升0.85个、2.47个百分点，实现从“依赖单一息差”到“多元价值创造”的跨越。建行非息收入占比超过25%，财富管理、投资银行、交易银行等重点收入占比已经超过了手续费收入占比的六成。建行首席财务官生柳荣表示，这反映了银行轻资产、轻资本的经营特征，也说明建行转型效果不断地在呈现，收入结构在优化，增长动能在增强。

加力支持实体经济，资产质量持续向好

今年上半年银行资产规模保持稳步增长。截至2025年6月末，42家A股上市银行资产总额合计321.33万亿元，较上年末的302.13万亿元增长6.35%。其中，六大行资产总额合计214.02万亿元，较上年末的199.68亿元增长7.18%。

与此同时，银行业对实体经济支持持续加力。信贷资产是我国商业银行的主要资产构成，也是支持实体经济的最主要方式。据Wind数据，截至2025年6月末，42家上市银行发放贷款和垫款合计179.44万亿元，较上年末增加约13.4万亿元、增长8.07%。42家银行贷款余额同比均为增长，8家银行实现两位数增长。

其中，西安银行以22.94%位列增速第一。2025年上半年，江苏银行、重庆银行、宁波银行、成都银行、长沙银行、南京银行、齐鲁银行贷款余额较去年末分别增长15.98%、13.77%、13.36%、12.42%、10.56%、10.41%、10.16%。

从信贷结构上看，银行业对重大战略、重点领域、薄弱环节的贷款实现较快增长，投融资结构与实体经济更加适配。央行数据显示，截至6月末，科技型中小企业本外币贷款余额3.5万亿元，同比增长22.9%，较同期全部贷款增速高16.1个百分点；绿色贷款余额42.4万亿元，比年初增长14.4%；普惠小微贷款余额35.6万亿元，同比增长12.3%。

截至6月末，中国银行发放贷款和垫款总额达23.05万亿元，较上年末增加1.46万亿元，增幅6.74%。对公贷款方面，绿色贷款、民营企业贷款和制造业贷款表现突出，较上年末分别增长17.21%、12.93%和12.99%。中国银行行长张辉在业绩发布会上强调，中国银行将科技金融作为业务发展的重中之重进行安排、谋篇和布局。科技贷款占企业贷款余额比重已超三成，在主要同业中保持领先；科技型中小企业和“专精特新”企业贷款规模领跑市场，综合化服务累计供给超7800亿元，“投早、投小”力度持续加大。

光大银行贷款净增加1502亿元，同比多增主要源于企业贷款加快投放；上半年企业贷款新增1976亿元，相较于去年同期998亿元，增量几近翻倍，主要投向基建相关及制造业。交通银行到6月末贷款余额已经接近9万亿元，比上年末增加4434亿元，增幅5.18%，同比多增1327亿元。其中，对公贷款整体增长较快，较年初增加3764亿元，增幅7.18%，同比多增1188亿元。

从“拼规模”逐渐转向“重质量”，银行业更加注重规模与风险的平衡，资产质量持续巩固。银河证券研报显示，6月末，上市银行不良贷款率1.15%，环比下降1BP。在42家上市银行中，25家银行不良率表现为同比下降，9家与去年同期持平，剩余8家略有抬升，但增幅均在0.1个百分点之内。董希淼表示，上半年42家A股上市银行资产质量保持稳定，主要得益于宏观经济环境的支撑、金融监管政策的引导，以及银行自身在风险管理的持续努力。多数上市银行的不良贷款率维持在较低水平，部分银行实现“双降”，拨备覆盖率保持充足，风险抵补能力较强。

分红银行数量及比例提升，六大行分红合计超2000亿元

值得关注的是，今年实施中期分红的银行数量增加至18家，招商银行、常熟银行、宁波银行、苏农银行、张家港行、江阴银行和长沙银行等7家银行均为上市以来首次实施中期分红。

根据六大国有行2025年中期分红方案，6家大行合计现金分红总额达2046.57亿元。其中，工商银行拟每10股派发1.414元（含税），分红总额约503.96亿元，登上上市银行中期分红总额之首。建设银行、农业银行、中国银行的中期分红总额分别为486.1亿元、418.2亿元、352.5亿元。

中国银行行长张辉在业绩发布会表示：“中行自股改上市以来已累计分红超过9400亿元，2015年以来分红比例持续保持在30%的较高水平。今年以来资本市场回暖向好，沪深股市触底反弹，中行有信心借助这一契机，为投资者创造更多价值回报，加快推进低利率环境下的高质量转型发展，使投资者充分分享经营成果。”

除六大行外，分红比例维持在30%及以上的银行还有沪农商行、上海银行、中信银行、招商银行，分红比例分别是33.14%、32.22%、30.7%、35%。其中，招商银行是首次中期分红，其他几家银行分红比例较往年都有所提升。

中信银行董事会秘书张青表示：“拟实施中期分红比例达30.7%，较去年中期提升1.5个百分点。这一分红水平的实现得益于多重支撑条件。今年以来，我行400亿可转债成功转股，同时资本计量高级法申请评估与验收工作稳步推进，为提升资本安全垫、强化风险管理能力及优化业务结构奠定了坚实基础。”

邮储银行研究员娄飞鹏认为，上市商业银行开展中期分红有较好的业绩支撑，这既是相应政策号召的体现，积极回馈投资者的体现，也有助于强化投资者信心，从而对股价形成正面影响。