中国银行业正在经历一场前所未有的不良贷款处置风暴。

近期，银登网公告披露多家银行的总行或分行挂牌转让不良贷款资产包，商业银行不良贷款转让加速。

比如，5月9日，建设银行厦门分行挂牌转让傲农生物不良贷款，涉及未偿本息总额约3亿多；

5月8日，平安银行挂牌转让第34期个人经营性不良贷款，涉及未偿本息总额约1.23亿元。

从季度数据看，据银登中心披露， 2025年一季度的不良贷款转让公告挂牌量，已接近2024年上半年的规模，达742.7亿元，同比增190.5%；实际成交483亿元，同比增138.8%。

其中，个人不良贷款转让成交370.4亿元，占整体成交的76.7%，同比激增760%，成为驱动市场增长的主力。

除了 不良贷款 转让业务规模暴增，平均折扣率与平均本金回收率也双双下降。

2024年四季度， 批量个人贷款转让业务的平均折扣率为 4.8 %， 不足1折， 平均本金回收率低至 7.3 % 。批量对公业务平均折扣率18.6%， 平均本金回收率 28.1%。

2025年一季度，个贷不良批量转让的平均折扣率为4.1%，平均本金回收率更是低至6.9%。批量对公业务平均折扣率15%， 平均本金回收率 31.7%。

银行为了快速出清不良贷款，会愿意用较低的折扣以求快速转让，尤其是一些质量不好的资产包，甚至可能会打到骨折，从而拉低平均折扣率。

同时，逾期时间越长，平均折扣率与平均本金回收率就会比较低。

就像买东西，货品残缺厉害，就只能贱卖了。尤其是当一些屡次被转让、屡次无人接盘的资产包，折扣会一次比一次低，10元没人要，那就5元，再没人要，那就2元。

这就说明，当下不良贷款余额，数量又多，质量又差，就像一座巨大的垃圾山。

不良贷款转让业务规模高企，尤其是个人信贷风险逐渐上升，银行不得不用这种“地板价”甩卖，银行急于出清风险的迫切心态可见一斑！

银行加速处置个人不良贷款，是多重风险交织下的必然选择。

首先，商业银行不良贷款率虽然略微下降，但房地产不良贷款占对公不良贷款比例高，潜在风险大。

据财新梳理， 2024年末，商业银行不良贷款余额 约3.3 万亿元，较上季末减少977.1亿元；不良贷款率1.50%，比上季度末下降0.06个百分点 ，连续五个季度下行 。

其中，大型银行较上季度末下降至1.23%，股份行降至1.22%，城商行降至1.76%，农商行降至2.80%。

但房地产不良贷款余额占全行业对公不良贷款比例高，风险高度集中。

据惠誉博华对40家上市银行2024年财报的分析，对公房地产贷款不良率较上年下降1个百分点至 3.5%，实现近三年来首次回落。

不过，房地产不良贷款余额在全行业对公不良贷款中的占比仍接近四成，风险敞口高度集中。

房地产贷款单笔金额大、周期长，处置流程复杂，又耗费时间。

更重要的是，土地、房产价值容易受市场波动大幅贬值，尤其当下房企危机尚未完全解除、房价再难大涨。

不良贷款风险集中在房地产上，无疑是在冰雹中跳舞。

其次，个人不良贷款风险加速暴露。

消费贷、信用卡贷款、个人经营性贷款不良率均在攀升。

央行发布的《2024年四季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2024末，中国不含住房贷款的个人消费贷余额已达21万亿元，同比增长6.2%，全年增加1.24万亿元。

信用卡逾期半年未偿信贷余额占比，已从2023年末的1.13%升至2024年末的1.43%。

另外，据财新统计， 在2024年年报披露经营贷不良率的五家国有大行和五家上市股份行中，不良率全部同比上升。

这里还要考虑一个背景，这几年国家大力扶持中小微企业，银行也给出各种政策优惠，为小微企业续贷。

如果不续贷，不良暴露得 可能还 会更多。

在当下环境下，不管是借钱超前消费，还是借钱做实体投资，是更加需要三思而后行的。

比如个人经营贷，很多人可能受到网红经济的影响，看某地某个生意突然火爆，就贷款迅速加入，想分一杯羹。

但网红经济来得快去得也快，比如早两年的淄博烧烤，当地不少银行还趁机推出“烧烤贷”，为烧烤相关行业的小微企业和个体工商户提供融资支持。

但“进淄赶烤”也就一阵风的热度，有些人这个月借款，没几个月就倒闭了，只留下一屁股债。

银行要控制不良贷款率，必然不能跟风而行，越是火热的领域，风控越应该从严。

真正的重点在于，银行急于出清风险，化解银行体系风险不言而喻，还有一点也很重要，即腾挪信贷空间以响应未来宽松政策。

不良贷款占用了银行大量的资本和信贷资源，使银行无法将这些资源有效地配置到优质资产和业务领域。

加速处置个人不良贷款可以释放被占用的资本空间，让银行有更多的资金用于发放新的贷款， 以 支持实体经济发展。

从更简单的角度理解，只要是发贷款出去，就有收不回来的风险。

但银行是有不良贷款率指标管理的，不良贷款率肯定不能触及红线。可国家目前明显就要银行多给个人、给企业放贷。

潘行长5月7日发布会上还讲到， 设立5000亿元 “ 服务消费与养老再贷款 ”， 引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持。

以及 增加支农支小再贷款额度3000亿元，支持银行扩大对涉农、小微和民营企业的贷款投放。

不放贷就是不听话，业务不达标，会挨央妈的鞭打；大量放贷搞业务，不良率飙升、甚至触及红线，更是要被揍。

所以，不消化、不降低当下的不良贷款率，接下来放贷就跟吊着脖子似的危险。

为了给未来释放信贷空间，当下就必须快速出清不良贷款！

这或许才是真正的用意，毕竟在当下，没有什么比拉动经济更重要的事了。

除了银行主动加速出清不良贷款，政策上也是铆足了劲。

近期的一系列政策，大家的焦点都在宽松上，其实背后还有对银行风险化解的重要推动。

金融监管总局将推出的八项“增量政策”，其中一点就是加快出台与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，助力持续巩固房地产市场稳定态势。

从前边我们已经知道，房地产不良贷款余额占全行业对公不良贷款比例高。

那么，要降不良率，稳地产就相当重要了。

如果房地产能更好地融资，对存量债务就很友好了，且不说换本金，哪怕还个利息，都不会成不良贷款。

房企、银行都能松口气。

又比如5月7日，央行宣布降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，这能为商贷利率进一步下降提供了空间。

而降低房贷利率，也是减少坏账的一个措施，让贷款人看到希望，有意愿、有动力继续还款，而不是烂账。

所以，银行加速出清不良贷款，既是风险倒逼下的破局之举，更是金融体系为经济复苏腾挪空间的战略突围——

唯有轻装上阵，方能扛起新一轮信贷扩张的大旗 ！

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