近期，美输华 75%商品面临着潜在的替代危机。这一情况引发了广泛关注，诸多行业都感受到了压力。然而，8 月的对话似乎为这一局面带来了转机。各方齐聚，展开深入沟通与协商，有望在贸易政策等关键领域达成新的共识与解决方案。这不仅关乎美输华商品的未来走向，更对两国乃至全球经济贸易格局产生着重要影响。如果此次对话能够成功化解危机，将为双方贸易关系的稳定与发展奠定坚实基础，推动经济的持续复苏与增长。

据美国媒体报道，美国商务部长霍华德·卢特尼克当地时间8日接受美国消费者新闻与商业频道（CNBC）采访时表示，美国代表团预计将于下月与中方官员会面，就贸易问题展开磋商。据卢特尼克披露，美方代表团成员还包括财政部长贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。

目前，美国取消了对中国EDA软件、航空发动机等产品的出口限制，并对华为昇腾芯片的长臂管辖限制进行放松，中国则一定程度放松对稀土的管制。多位贸易领域专家对《财经》表示，中美近期讨论的关键议题包括，出口管制议题及美国AI芯片议题、第三方国家在华制造设备等领域的议题，但达成更多共识的形势不容乐观。

美国国内对于在核心技术领域保持严格管制，维持对中国的关键技术优势问题有较强共识。中美贸易谈判的核心议题是20%的芬太尼关税与24%的暂缓关税，预计美国最终会下调20%芬太尼关税，但24%暂缓关税或仍需较长谈判时间。

全球贸易格局正在重塑。摄/金焱

中美在芬太尼管控领域已开始了实质性接触，中国方面也做出了实际管控措施，特朗普面临的国内国外环境也将促使特朗普尽快在关税领域让步，尽早达成贸易谈判成果。7月9日是观察中美芬太尼关税是否取消的窗口期。但针对24%的暂缓关税，美国对中国提出的非关税壁垒调整、市场开放等问题仍需要较长时间协商。预计在8月12日中美90天暂缓期到期后，24%的暂缓关税仍将延期。

卢特尼克说，中美将于8月初举行会谈，开启中美这两个全球最大经济体之间更大规模的贸易对话。我和贝森特和格里尔将于8月初一同参与这一进程。我们将一同启程，我们将与中方同行会面。这需要一些时间，但至少我们正开启更深入交流的进程。

美国商务部近日公布的最终修正数据显示，2025年一季度美国国内生产总值（GDP）环比按年率计算萎缩0.5%，较此前公布的初次估值和修正值明显下调。这是2022年以来美国经济的最差季度表现。

惠誉评级经济学家对《财经》指出，贸易战已导致几个月来全球贸易流量和外汇汇率的剧烈波动。2025年一季度美国进口激增，因企业争相抢在关税实施前完成采购。这一现象的必然结果是，包括欧洲在内的其他地区出口强劲增长。

2025年3月美国商品进口量同比飙升30%，其中来自欧洲的进口增速尤为迅猛。受进口激增和出口持稳影响，3月美国贸易赤字扩大至创纪录高位。4月美国进口增速随即放缓至同比增长2.1%。美国关税政策冲击还引发美元全线急跌，自2024年底以来对欧元汇率已累计下跌11.7%。

贝森特当地时间7日表示，他预计将在未来几周内与中方官员会面，以推动中美在贸易及其他议题上的磋商。中国外交部发言人毛宁8日在例行记者会上就此回答称，这个问题建议向中方主管部门询问。

美国总统特朗普在美东时间7月8日通过社交媒体平台“真实社交”上发文表示，所谓“对等关税”将于2025年8月1日开始实施，该日期以后不会更改。特朗普在4月2日宣布开征所谓“对等关税”，引发金融市场暴跌，以及全面的舆论压力，于是他又在4月9日设定了针对部分征收对象的90天暂缓期，但维持10%的“基准关税”。暂缓期限截至前夕，特朗普又签署行政命令，将实施时间从7月9日推迟到了8月1日。

麦肯锡全球研究院最新发布的报告《大贸易重组》指出，中美贸易关系正因关税和地缘政治紧张而发生深刻变革。报告引入“重组比率”这一指标来揭示中美贸易重组难度，通过量化美国自中国进口商品的替代难度，揭示了全球贸易格局的重塑趋势。报告指出，“贸易重组比率”指的是一国对某一贸易伙伴的进口占全球剩余可用出口市场的比例。比率越高，从其他国家采购的难度越大。

数据显示，美国对华产能进行重组的比率平均约为0.4，但各行业之间差异很大。35%的美国自华进口商品的重组比率小于0.1，如T恤、逻辑芯片等，这意味着全球可用出口市场是美国从中国进口量的十倍，替换相对容易。而5%的进口商品比率大于1.0，如稀土磁铁，美国从中国的进口量超过全球可用出口量，替换几乎不可能。

35%的美国自华进口商品的重组比率小于0.1，如T恤、逻辑芯片等，这意味着全球可用出口市场是美国从中国进口量的十倍。摄/金焱

此外，美国自华进口的消费品比商业投入品（即在生产过程中使用的商品）更难调整，61%的商业投入品比率低于0.1，例如半导体和汽车零部件。相比之下，仅16%的消费品比率低于0.1。中国自美进口比美国自中国进口更容易重新调整。

中国从美国进口的商品中，75%商品的重组比率低于0.1，这表明中国更容易找到替代来源。部分原因在于，中国自美进口远少于对美出口，需要重新调整的贸易量较少。此外，中国自美进口的许多大宗商品，如原油、中型汽车和玉米等，可以从其他国家获取。

特朗普越来越意识到与170多个国家谈判的复杂性。目前，美国与多国的贸易谈判进度远远不及美方预期，仅与英国、越南达成了协议。他曾点名包括巴西、印度、欧盟和日本在内的某些贸易伙伴在谈判中过于强硬。

在公布了首批14个国家的关税税率后，特朗普还将于7月9日上午公布另外7个国家的关税税率。14个国家中亚洲国家占了10个之多，面临的税率最高达到了40%。日本、南非国内等随后对美国关税政策作出反应，称其极其无礼、破坏国际信任。

8日这一天，特朗普在内阁会议上威胁对铜和药品征收高额关税。他表示，白宫会给药企大约一年到一年半的时间来调整，之后他们将面临关税，如果药企必须将药品产品进口到美国，关税将高达200%。

公开数据显示，2023年美国进口了2030亿美元的药品，其中73%来自欧洲，主要为爱尔兰、德国和瑞士。今年4月，美国商务部开始调查“药品和药品成分，包括成品药”进口对美国国家安全的影响。调查涵盖了所有药品进口，包括成品仿制药和原研药，以及用于生产这些药品的成分。据中国商务部消息，美国制药行业贸易组织委托撰写报告显示，若美国对药品进口征收25%的关税，每年将使美国药品成本增加近510亿美元，若成本转嫁给消费者，美国药品价格将最高上涨12.9%。

美国的制药商们认为，关税可能会增加短缺的可能性，并减少患者的可及性。行业组织紧急游说特朗普逐步对进口药品征收关税，以减少阵痛，并留出时间转移供应链。另外，卢特尼克透露特朗普打算对铜征收50%的关税，目的是将铜生产带回美国。实施日期为7月下旬或8月1日。消息传出后，美国铜期货价格飙升逾10%，突破纽约商品交易所的历史高点。铜价波动会影响电子、建筑等多个行业。

麦肯锡报告指出，美国可能会将更多出口商品留在国内使用，以替代来自中国的进口产品。根据2023年的数据，美国自华进口商品价值约为4400亿美元，而向全球出口的商品则为1.7万亿美元。美国或会先调整约1800亿美元的现有出口商品供国内使用，之后再去寻找可能的海外替代商品。因此，美国自身可能会成为填补自华进口商品缺口的最大来源。

面对贸易重组的不确定性，报告建议企业采取“减少、替换、增加生产、重组”四种策略。无论企业如何平衡各种策略，当前的动荡表明，消费者将从新的来源购买新的商品，并以新的方式使用它们。全球销售商可能有机会打入美国消费市场，而中国生产商可能有更多机会拓展到目前由其他国家占据的市场。

本文来自微信公众号：财经杂志，作者：金焱